旺季行将结束 钢价窄幅波动

目前在国家出台一系列“稳增长”经济政策的影响之下，国内钢材市场心态趋于平稳，但由于前期市场价格的超跌反弹成为国内钢厂复产的动力，而且钢材消费的旺季也即将结束，国内钢材市场将在这两种主要因素的影响下达到新的市场平衡，预计短期国内钢材市场将维持小幅波动的局面。

　　据周价格预测模型数据测算，下周(2012.10.29-11.2)国内钢材市场价格将窄幅波动，长材市场将涨跌互现，而板材市场价格将稳中小幅走高。钢铁价格综合指数预计在148.4点附近波动，平均小幅上涨0.1点左右，钢材均价在3860元左右，平均波动幅度20-30元左右；钢铁价格长材指数预计在166.9点附近波动，小幅上涨0.1点左右；钢铁价格板材指数预计在126.2点附近波动，小幅上涨0.1点左右。

　　从市场调查来看，预计下周(2012.10.29-11.2)国内长材市场价格将涨跌不一，而板材市场价格将稳中小幅走高；原材料市场价格将涨跌不一，铁矿石和废钢市场价格将维持基本稳定，焦炭市场价格将小幅上涨20元，钢坯市场价格将小幅下滑20-30元(详见表1)。

表1  2012年第44周（10.29-11.2）部分地区17类44个规格品种市场价格预测 单位：元∕吨
品种名称	代表品规格	主要销售市场	实际价格		预测价格	预测价格涨跌
			12年42周	12年43周	12年44周
14.1 不锈钢卷	304/2B 3.0*1219*C	无锡太钢	18700	18300	18100	↓200
14.2 不锈钢卷	304/2B 2.0*1219*C	淄博太钢	18800	18500	18300	↓200
14.3 不锈钢卷	304/2B 2.0*1219*C	佛山太钢	18700	18400	18200	↓200
4.1 钢坯	Q235 普碳150方坯	唐山	3250	3280	3250	↓30
4.2 钢坯	20MnSi 低合金150方坯	唐山	3370	3400	3370	↓30
4.3 钢坯	Q235 普碳150方坯	邯郸	3300	3300	3280	↓20
6.1 三级抗震螺纹钢	HRB400E Φ18mm	北京河钢	3690	3720	3700	↓20
1.1 铁矿石	65-66%酸粉干基	唐山	990	1030	1030	→
1.2 铁矿石	63.5%印度矿	日照港	860	890	890	→
3.1 废钢	重废≥6mm	上海	2510	2660	2660	→
3.2 废钢	重废≥6mm	唐山	2500	2550	2550	→
5.1 高线	HPB235 Φ8mm	北京河钢	3590	3600	3600	→
7.1 热轧卷	Q235 5.5*1500*C	上海沙钢	3770	3780	3780	→
7.2 热轧卷	Q235 5.5*1500*C	天津唐钢	3640	3670	3670	→
7.3 热轧卷	Q235 5.5*1500*C	邯郸邯钢	3650	3650	3650	→
8.1 冷轧卷	SPCC 1.0*1250*C	天津唐钢	4350	4350	4350	→
8.2 冷轧板	ST12 1.0*1250*2500	北京鞍钢	4650	4650	4650	→
9.1 中厚板	Q235 20mm	天津天钢	3420	3450	3450	→
9.2 中厚板	Q235 14-25mm	邯郸邯钢	3480	3470	3470	→
9.3 低合金板	Q345 16-25mm	邯郸邯钢	3680	3670	3670	→
9.3 容器板	Q345R 16-20mm	天津天钢	4030	4030	4030	→
10.1 热轧带钢	Q195-235 2.5*(145-162)	唐山瑞丰	3480	3500	3500	→
10.2 热轧带钢	Q195-235 2.5-3.5*(232-355)	唐山瑞丰	3580	3640	3640	→
10.3 热轧带钢	Q235 3.5以上*735	邯郸纵横	3670	3720	3720	→
11.1 焊管	Q235 4寸(3.75)	北京京华/友发	3930	3950	3950	→
12.2 无缝管	20# 108*4.5	上海	4250	4250	4250	→
12.3 无缝管	20# 108*4.5	聊城	4150	4150	4150	→
13.1 工字钢	Q235 16#	唐山鼎金	3740	3700	3700	→
13.2 槽钢	Q235 10-16#	唐山远东	3620	3620	3620	→
13.3 角钢	Q235 50*50*5	唐山正丰	3620	3620	3620	→
15.1 碳结钢	45# Φ16-45	石家庄凌钢	3550	3550	3550	→
15.2 碳结钢	45# Φ16-40	北京凌钢	3550	3650	3650	→
15.3 合结钢	40Cr Ф20-70	北京首钢	3900	3900	3900	→
16. 镀锌板	SGCC 1.0*1250*C	天津首钢	4620	4620	4620	→
17.1 彩涂板	CGCC 0.47*1000*C	天津新宇	5150	5200	5200	→
17.2 彩涂板	CGCC 0.47*1000*C	博兴汇金	5150	5150	5150	→
6.2 三级抗震螺纹钢	HRB400E Φ18-25mm	天津敬业	3740	3740	3750	↑10
11.3 焊管	Q235 4寸(3.25)	唐山京华	3790	3810	3820	↑10
2.1 焦炭	二级冶金焦	临汾	1150	1180	1200	↑20
2.2 焦炭	二级焦炭	唐山	1350	1370	1390	↑20
5.2 高线	HPB235 Φ8mm	天津九江	3520	3530	3550	↑20
8.3 冷轧卷	SPCC 1.0*1250*C	邯郸邯钢	4300	4280	4300	↑20
11.2 焊管	Q235 4寸(3.75)	天津友发	3850	3880	3900	↑20
12.1 无缝管	20# 108*4.5	天津	4200	4200	4250	↑50

　　1. 本周国内钢材市场小幅波动上涨

　　2012年第43周(10.22-10.26)钢铁综合价格指数达到148.3点，周环比上升0.14%，较去年同期下降13.41%。其中，长材价格指数为166.8点，周环比上升0.11%，较去年同期下降13.47%；板材价格指数为126.1点，周环比上升0.19%，比去年同期下降13.31%。

　　据市场监测的部分地区17类44个规格品种的价格数据显示：2012年第43周(10.22-10.26)主要钢材品种市场价格小幅波动上涨，与上周相比，上涨品种大幅增加，持平品种有所增加，下跌品种大幅减少。其中22个品种上涨，比上周增加15种；15种持平，比上周增加6种；7个品种下跌，比上周减少21种。国内钢铁原料市场价格稳中小幅上涨，铁矿石市场价格小幅上涨30-40元，焦炭市场价格小幅上涨20-30元，废钢市场价格上涨50-150元，钢坯市场价格稳中小幅上涨30元。

　　2. 本周全国钢材社会库存降速略有加快

　　目前全国钢材社会库存继续下降，其中建材库存下降速度略有放缓，板材库存由升转降。据市场监测显示：10月26日，全国钢材社会库存量为1273.39万吨，比上周下降43.64万吨。从分品种来看：全国线材社会库存量为105.21万吨，比上周下降4.17%；螺纹钢社会库存量为455.48万吨，比上周下降5.04%；盘螺社会库存量为29.59万吨，比上周下降4.10%；热轧卷板社会库存量为372.85万吨，比上周下降3.54%；冷轧卷板社会库存量为159.53万吨，比上周上升0.12%；中厚板社会库存量为150.73万吨，比上周下降0.11%。

　　3. 本周钢材期货市场宽幅震荡

　　2012年第43周(10.22-10.26)螺纹钢期货市场延续每日盘中宽幅震荡且价格重心整体缓慢上移的走势。本周周结算价上涨32点，价格依旧顽强的慢慢攀爬，下方的买盘也逐步增多，市场氛围也更加的好转，这都为价格上涨的持续性带来利多的因素。本周主力合约83.5万手，增18万手，1305合约亦然成为主力合约，1301和1305合约加起来140万手左右，整体仓单手数依旧维持一个高度。

　　4. 关注近期影响钢材价格的因素

　　宏观经济：

　　前9月中央基建投资3905亿 完成预算97%

　　据财政部统计数据显示，截至9月底，中央基建投资下达预算3905亿元，占全年预算指标的97%，比上年同期进度提高8个百分点，重点在建、续建项目和新开工国家重大项目建设资金得到较好保障。

　　中国10月汇丰PM初值升至49.1，创三个月新高

　　据汇丰银行数据显示，中国10月汇丰采购经理人指数(PMI)初值升至49.1，创下三个月新高，9月汇丰PMI终值为47.9。

　　国务院：恢复沿海地区核电建设 内陆项目未解冻

　　国务院总理温家宝24日主持召开国务院常务会议，讨论通过《能源发展“十二五”规划》，再次讨论并通过《核电安全规划(2011-2020年)》和《核电中长期发展规划(2011-2020年)》。会议讨论通过的《能源发展“十二五”规划》提出，“十二五”时期，要加快能源生产和利用方式变革，强化节能优先战略，全面提高能源开发转化和利用效率，合理控制能源消费总量，构建安全、稳定、经济、清洁的现代能源产业体系。会议对当前和今后一个时期的核电建设作出部署：(一)稳妥恢复正常建设。合理把握建设节奏，稳步有序推进。(二)科学布局项目。“十二五”时期只在沿海安排少数经过充分论证的核电项目厂址，不安排内陆核电项目。(三)提高准入门槛。按照全球最高安全要求新建核电项目。新建核电机组必须符合三代安全标准。

　　原料供应：

　　淡水河谷上季盈利同比降66%

　　全球最大铁矿石企业巴西淡水河谷公司24日公布业绩称，今年第三季度公司净利润为33.28亿雷亚尔(约合16.7亿美元)，盈利水平比去年同期大幅减少66%，同时也较二季度减少37%。淡水河谷称，这是该公司在过去两年里利润率最低的一个季度。

　　第三季度，淡水河谷公司铁矿石产量为8392万吨，比去年同期减少4.2%。铁矿石出口平均价格为每吨83.69美元，比去年同期平均价格低44.67%，比今年第二季度低19%。球团矿每吨价格是141美元，比去年同期减少31.49%。

　　今年第三季度，淡水河谷对华出口铁矿石达到3834万吨，占该公司铁矿石出口比重从去年第三季度的43.7%上升到49.1%。相反，欧洲市场在巴西铁矿石出口中的比重却从去年同期的19.6%下降到17.9%。

　　行业动态：

　　前三季度全球粗钢产量达11.49亿吨

　　据国际钢铁协会统计数据显示，前三季度统计范围内的62个国家和地区的粗钢总产量为11.49亿吨，同比增长0.6%，其中9月生产1.24亿吨，同比持平。前三季度，亚洲生产粗钢7.486亿吨，同比增长1.5%；欧盟生产1.296亿吨，同比下降4.6%；北美粗钢产量为9279.2万吨，同比增长3.9%；南美产3505.5万吨，同比下降4.7%。从主要生产国来看，9月份，中国的粗钢产量为5795万吨，同比增长0.6%；日本为879.8万吨，同比下降1.0%；韩国为560.2万吨，同比增长1.8%；俄罗斯生产粗钢623.4万吨，比去年同月增长15.1%；美国生产701.5万吨，同比下降3.0%。此外，9月份全球粗钢产能利用率从2012年8月的75.5%上升到77.7%，但仍比去年同期低2.5个百分点。

　　河北钢铁1-9月净利降7成

　　据河北钢铁三季报数据显示，公司第三季度净亏损2608.24万元亿元，对比上年同期为盈利3.10亿元；前三季度累计净利润3.67亿元，同比降71.69%。河北钢铁前三季度累计实现营业总收入866.59亿元，同比降19.59%；其中第三季度实现的总营收为269.71亿元，同比降26.88%。前三季度A股每股收益0.03元，同比降71.69%。

　　鞍钢股份前三季亏31.7亿元

　　据鞍钢股份三季报数据显示，受钢材价格下滑等因素，公司前三季度亏损31.70亿元，去年同期实现净利2.39亿元；实现营收583.76亿元，同比降16.27%。前三季度，每股亏损0.44元，去年同期基本每股收益为0.03元。其中，公司第三季度亏损11.94亿元，去年同期实现净利1900万元；实现营收189.98亿元，同比降18.75%。

　　前三季首钢股份亏3.08亿

　　据首钢股份三季报数据显示，今年前三季公司亏损3.08亿元，每股亏损0.1039元。前三季，公司营业收入为78.72亿元，同比减少17.16%；第三季，公司净利润为4132.21万元，同比实现扭亏为盈。

　　前三季沙钢净利降103.94%

　　据沙钢股份三季报数据显示，公司前三季度营业总收入90.25亿元，比去年同期减少28.27亿元，同比下降了23.86%。同时，由于市场原材料价格下降的幅度远低于钢材价格下降幅度，导致产品毛利率同比下降5.16个百分点，前三季度归属于上市公司股东的净利润为-983.35万元，同比大跌103.94%。财报显示，第三季度沙钢营业收入仅为26.48亿元，同比下跌28.35%，净利润为-4400万元，同比大跌155.51%。

　　上期所螺纹期货26日收盘上涨主力合约涨0.41%

　　上期所螺纹钢主力1305合约26日早盘以3,674元/吨开盘，随后价格全天呈现盘中宽幅震荡走势，全天最低3,655元/吨，最高3,702元/吨，报收于3,683元/吨较上一交易日(25日)结算价涨15元/吨，成交2,704,280,持仓量834,678手，减29,076手。

　　下游需求：

　　1-9月全国造船完工量同比下降18.5%

　　据工信部统计数据显示，2012年1-9月，全国造船完工量4158万载重吨，同比下降18.5%，其中海船为1236万修正总吨；新承接船舶订单量1541万载重吨，同比下降46.9%，其中海船为632万修正总吨。截至9月底，手持船舶订单12090万载重吨，比2011年底手持订单下降19.4%，其中海船为4034万修正总吨，出口船舶占总量的83.7%。

　　前9月家电下乡产品销量超5700万

　　据商务部统计数据显示，今年1-9月，全国(不包括山东、河南、四川、青岛)家电下乡产品销售5730.8万台，实现销售额1538.6亿元，按可比口径计算，同比分别增长12.1%和21.6%。9月份，全国家电下乡产品销售644.2万台，实现销售额175.4亿元，同比增长33.7%和39.4%。截至2012年9月底，全国累计销售家电下乡产品2.75亿台，实现销售额6597.6亿元。  兰格钢铁